新生インベストメント・マネジメント｜新生・トロイカロシアファンド

ファンドの特色

■ロシア株式への投資
●主としてロシアの金融商品取引所に上場している株式等＊1を実質的な投資対象とし、中長期的な信託財産の成長をめざします。なお魅力度によっては、中小型株へも積極的に投資します。

■ファンド・オブ・ファンズの形式での運用
主にロシア株式へ投資を行うケイマン籍の円建て外国投資信託「Troika Shinsei Russia Fund」のClass A 受益証券（以下「投資先ファンド」といいます）への投資割合を高位に保つことをめざします。また、投資先ファンドの外貨建て資産については、原則として為替ヘッジは行いません。

■トロイカ・グループによる運用
●当ファンドの主要投資対象である「投資先ファンド」は、ロシアの大手民間投資銀行グループである「トロイカ・グループ」のトロイカ・ダイアログ・アセット・マネジメントの分析等に基づいて運用します。

〔注〕マーケット環境等の理由で運用上限金額に達する前にお申込みの受付を中止することがあります。
＊1 株式等とは、ロシアの金融商品取引所またはそれに準ずる市場で取引されている株式に加え、主にロシア国内において事業活動を営む企業の株式や、それら企業のDR（預託証書）＊2、米ドル建て株式等を含みますので、投資対象国以外の通貨の為替リスクが発生する場合があります。
＊2 企業の株式を海外でも流通させるために、企業の株式を現地の銀行等に預託し、預託を受けた現地の銀行等が株式の代替として発行する証券のことをいいます。預託証書は株式と同様に金融商品取引所等で取引されます。

ファンド名	新生・トロイカロシアファンド
当初設定日	2008年5月30日(金）
信託期間	無期限とします。ただし約款の規定に基づき、信託契約を解約し信託を終了させることがあります。
決算日	原則として、毎年5月29日（休業日の場合は翌営業日）とします。<初回は2009年5月29日(金)>
受付不可日	販売会社の営業日であっても、受益権の取得お申込日あるいは換金のご請求日がダブリンの銀行休業日にあたる日、あるいはロシア取引システム(RTS)の休業日と同日の場合には、取得のお申込み、換金のご請求の受付を行いません。
受付時間	原則として、お申込みおよびご換金の受付については、午後3時（半日営業日は午前11時）までにお申込みが行われ、かつ当該申込みの受付にかかる販売会社所定の事務手続きが完了したものを当日のお申込み分といたします。
お申込単位	販売会社が定める単位とします。「自動けいぞく投資コース（分配金再投資コース）」における収益分配金の再投資は、1円以上1円単位とします。分配金のお受取方法により、お申込みには「一般コース（分配金受取コース）」と「自動けいぞく投資コース（分配金再投資コース）」の2つのコースがあります。お申込コースは、販売会社により取扱いが異なる場合がありますので販売会社にお問合せください。
お申込価額	取得申込日の翌営業日の基準価額とします（当初募集期間は1口あたり1円）。
ご解約価額	ご解約申込日の翌営業日の基準価額から信託財産留保額を控除した額です。ご解約代金の受渡は原則としてお申込日から起算して7営業日目からとします。
課税関係（個人の場合）	原則として、収益分配時の普通分配金ならびに、ご解約時および償還時の個別元本超過額に対して課税されます。
お客様には以下の費用をご負担いただきます。（費用の詳細については投資信託説明書【交付目論見書】をご確認ください。）
お申込手数料	■申込時に直接ご負担いただく費用取得申込日の翌営業日の基準価額に、3.675%（税抜3.5%)を上限として、販売会社が定める手数料率を乗じて得た金額とします。お申込手数料の詳細は、販売会社にお問い合わせください。
信託財産留保額	■換金時に直接ご負担いただく費用ご解約申込日の翌営業日の基準価額に対して0.3％を乗じて得た額とします。
信託報酬等	■投資信託の保有期間中に間接的にご負担いただく費用実質的な信託報酬：信託財産の純資産総額に対して年1.9575％程度＊上記は当ファンドの信託報酬（年率1.2075％<税抜1.15％>）と主要投資対象ファンドにおける運用報酬（0.75%（概算）)を合算したもので、お客さまが実質的に負担する信託（運用）報酬率の概算値です。（その他の費用については、運用状況等により変動するものであり、事前に料率、上限額等を示すことができません。）
なお、お客様にご負担いただく費用等の合計額につきましては、ファンドの保有期間等に応じて異なりますので、表示することができません。

委託会社、その他関係法人

委託会社

新生インベストメント・マネジメント株式会社（設定・運用等）

登録番号	金融商品取引業者　関東財務局長（金商）第340号
加入協会	社団法人投資信託協会社団法人日本証券投資顧問業協会協会会員番号　第011-01067号

受託会社

りそな信託銀行株式会社（信託財産の管理等）

販売会社

コスモ証券株式会社　フィデリティ証券株式会社　楽天証券株式会社　株式会社新生銀行　
(募集・換金の取扱い・目論見書の交付等）　

詳しくは販売会社までお問合せ下さいますようお願いいたします。

ファンドの特色 | リスクについて | 運用会社について

リスクについて

当ファンドの主なリスクは以下のとおりです。
　＊以下に記載するリスクおよび留意点は当ファンドのリスクおよび留意点を完全に網羅しておりませんのでご注意ください。ファンドのリスクは以下に限定されるものではありません。
　＊リスクの詳細につきましては、投資信託説明書（交付目論見書）をご確認ください。

当ファンドは、組み入れた有価証券等の値動きにより、基準価額が大きく変動することがあり、投資元本を割り込むことがあります。

1.価格変動リスク（株価変動リスク）

当ファンドは、主として投資信託証券を通じて株式に投資します。一般的に株式の価格は、発行企業の業績や国内外の政治・経済情勢、金融商品市場の需給等により変動します。また発行企業が経営不安となった場合などは大きく下落したり、倒産等に陥った場合などは無価値となる場合もあります。実質的に組み入れた株式の価格の下落は基準価額が下がる要因となり、その結果投資元本を割り込むことがあります。
また当ファンドは、先進国の金融商品市場に比べ、市場規模や取引量が比較的小さい国・地域の株式を実質的な投資対象としますが、そうした株式の価格は大きく変動することがあります。さらに、流動性が低いため、想定する株価と乖離した価格で取引を行わなければならない場合などがあり、それらのことが基準価額の下落要因となり、その結果投資元本を割り込むことがあります。

2.為替変動リスク

当ファンドは、実質的に外貨建資産に投資しますので、投資した資産自体の価格変動のほか、当該資産の通貨の円に対する為替レートの変動の影響を受け、基準価額が大きく変動し、投資元本を割り込むことがあります。為替レートは、各国の経済・金利動向、金融・資本政策、為替市場の動向など様々な要因で変動します。
また当ファンドは、先進国の金融商品市場に比べ、市場規模や取引量が比較的小さい国・地域を実質的な投資対象としますが、そうした国・地域の為替相場は大きく変動することがあります。さらに、流動性が低いため、想定する為替レートと乖離したレートで取引を行わなければならない場合などがあり、それらのことが基準価額の下落要因となり、その結果投資元本を割り込むことがあります。

3.カントリーリスク

当ファンドは、実質的に海外の資産に投資します。このため、投資対象国・地域の政治・経済、投資規制・通貨規制等の変化により、基準価額が大きく変動することがあり、投資元本を割り込むことがあります。
特に新興国は、先進国と比較して、一般的には経済基盤が脆弱であるため、経済状況等の悪化の影響が大きくなり、そのため金融商品市場や外国為替市場に大きな変動をもたらすことがあります。また政治不安などが金融商品市場や外国為替市場に大きな変動をもたらすことがあります。先進国と比較し、経済状況が大きく変動する可能性が高く、外部評価の悪化や経済危機等が起りやすいリスクもあります。さらに大きな政策転換、規制の強化、政治体制の大きな変化、テロ事件などの非常事態により、金融商品市場や外国為替市場が著しい悪影響を被る可能性があります。自然災害の影響も大きく、より大きなカントリー・リスクを伴います。

4.信用リスク

当ファンドは、実質的に組み入れた有価証券等の発行者の経営・財務状況の変化およびそれらに対する外部評価の変化等により基準価額が影響を受け、投資元本を割り込むことがあります。
特に新興国は先進国に比べ、発行者の経営・財務状況の急激な悪化や経営不安・破綻が起りやすいリスクがあります。

5.その他

金融商品取引所等の取引停止、外国為替取引の停止その他やむをえない事情がある場合等は受付を中止することや、あるいは既に受付けた注文を取り消すことがありますのでご注意ください。
また投資信託に関する法令、税制、会計制度などの変更によって、投資信託の受益者が不利益を被るリスクがあります。

ファンドの特色 | リスクについて | 運用会社について

運用会社について

トロイカ・グループについて

■ロシア最大級の投資信託運用会社を持つ民間投資銀行グループ
●トロイカ・グループは、5つのビジネスエリア(証券、トレーディング、投資銀行、アセット・マネジメント、プライベートエクイティ)からなる金融グループで、ロシアの民間投資銀行としては最も長い16年の歴史を持っています。
●当ファンドの運用に関わるアセット・マネジメント部門のトロイカ・ダイアログ・アセット・マネジメントは、1996年に設立され、ロシアにおいて最も歴史ある運用会社のひとつとなっており、2008年2月29日現在の運用資産残高は約47.8億米ドル（約5,008億円＊）となっています。
●トロイカ・ダイアログ・アセット・マネジメントは、ロシア国内の運用会社ランキングで投資信託運用資産残高第1位(2007年12月29日現在、クローズドエンド型を含まない投資信託の残高)です。また主力ファンドであるDobrynia Nikitichは、ロシア国内の投資信託残高ランキングで第1位(2008年2月29日現在)を誇っています。

＊2008年2月29日現在の三菱東京UFJ銀行対顧客電信相場仲値にて円換算

■ロシア有数のリサーチ体制と豊富な運用経験
●投資先ファンドは、ロシア国内最大ファンドであるDobrynia Nikitichと同じ運用プロセス・体制によって運用されます。11年の運用実績を持つポートフォリオ・マネージャーが率いる運用チームは、15名の現地スペシャリストによって構成されています(2008年2月末現在)。
●マクロ経済や産業などのデータに基づき、セクター別の資産配分を決定し（トップダウン・アプローチ)、現地運用会社としての強みを活かせる会社訪問を軸に個別企業の分析を行います(ボトムアップ・アプローチ)。また、定量・定性分析の両方に基づき、ポートフォリオの構成銘柄に購入・売却のターゲット価格を設定して運用を行います。